解密突然“敏感”的白马股 机构急呼换仓逆周期行业股

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2018-04-30

  三、倡导安全环保祭祀。清明期间,正值人流和车流高峰,交通拥堵。

  区块链技术将掀起第二次互联网革命,改变经济新格局。解密突然“敏感”的白马股 机构急呼换仓逆周期行业股

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  到父亲1995年底离开的时候,印刷厂的资产已经超过300万元。  1995年7月,我硕士研究生毕业后直接到深圳中华商务联合印刷有限公司报到。我的专业是化学工程,曾经的理想是科学家或教师,而进入中华商务,确是一个偶然。那个时代是挣脱束缚、渴望自由的时代,我和绝大多数莘莘学子一样,对深圳、珠海、中山等地充满向往。

  其实早教的积极效果,除了依赖授课老师的努力,更需要家长在上课过程的积极配合、正确参与,以及在课后对宝宝的用心培养。

  金融界网站讯4月27日,部分白马股盘中急跌,(,)、(,)、(,)多只个股跌停;(,)连跌两日,今天再跌%;(,)下跌逾5%;(,)盘中一度跌逾7%,收盘下跌%,(,)下跌%。 市场分析普遍认为,白马股下跌被广泛关注存在偶然和必然两个因素。   偶然因素是伊利股份和中国平安作为内资、外资最为关注的白马股,今日同时出现大跌,客观上引发了市场关注,放大了其他白马股下跌造成的影响。 而中国平安的大跌仅仅是由于一则并不靠谱的市场传闻,下午股价便大幅反弹。 事实上在近几个月的行情中多数白马股都曾出现过日内大跌,但关注度不及今日,两个龙头因为不同的利空撞在一起,存在偶然性。

  而必然因素仍是去年的白马股行情推高了股价,部分白马股业绩不符合预期,股价自然会在短时间内崩盘。

特别是今日是4月份最后一个交易日,亦是和一季报发布的最后时间,体量比较大的白马股通常都是在4月末赶最后几天发布年报、季报,加剧了多个白马股同时崩盘的概率。   但仔细分析,深层次的原因是白马股对于市场消息变的敏感了。 深圳某绩优今日就表示,白马股正处于这两年的高位,对利空敏感、对利多不敏感,这是今日走势的原因。

  事实上,中国平安今日大跌虽是被传闻“误伤”,但实际上就算不考虑今天,从今年1月份高点至昨日也已下跌近20%,期间靓丽的2017年报也未能阻止下跌的趋势,今日稍遇市场风吹草动股价便大跌显露出过分的敏感,这背后反映出的或许是其股价已经缺乏机构的稳定支撑,号称A股机构第一重仓的中国平安尚且无法用留住机构,白马股整体行情可想而知。

  而往往紧随机构风向的南北资金,近两日也在离场暂避风头,昨天更是创下近年来最大单日净流出,今日亦继续小幅流出。

  业绩不及市场预期是关键  今日跌停的伊利股份、海信电器,与昨晚发布的财报有直接关系。

  昨日晚间,海信电器和伊利股份分别发布了一季报和年报。 海信电器一季报净利同比增长%,伊利股份2017年报净利同比增长%。 市场认为二者业绩不达预期,此前多家预测伊利股份净利润同比增长在15%左右,此前曾有机构预测海信2018年全年净利润增长在60%左右。   同时近期发布年报不及预期的还有,(,)净利同比下滑%;(,)净利同比下滑%;(,)净利同比下滑%等个股。

  一季报方面,也有多个个股业绩不甚理想,汇顶科技净利同比下滑%;(,)净利同比下滑%;(,)净利同比下滑%;(,)净利同比下滑%;(,)净利同比下滑%;光明乳业净利同比下滑%等等。

  其实上述提到的个股很多今日并没有大跌,所以新闻开篇提到了今日所谓的白马股抱团大跌存在偶然因素,但无一例外的是如果将观察的区间放大到近几个月,业绩下滑的股票均出现了大幅下跌,这是开篇提到的必然因素。   机构离场留下满目疮痍  今年一季度,随着市场风格切换,机构纷纷从估值较高的白马股离场,这也是为什么像中国平安即使业绩靓丽,仍然跌跌不休的重要原因。   据统计,目前市场上802只主动权益类基金中,已有762只披露了2018年一季报,持仓数据显示,一季度公募基金减持主板股票的同时,对则大举加仓,这是2016年三季度以来出现的首次调整。

  据chioce数据显示,在连续六个季度加仓主板、减仓创业板之后,公募基金风格进行了切换。

一季度基金对创业板加仓比例增加%至%;对主板减仓比例则达到%至%;而对的配置比例为%,与去年四季度相比变动不大。   (,)发布的数据也显示,一季度股中的成长股市值占比明显回升,而价值股市值占比明显下滑,风格均衡状态已接近2013年三、四季度的水平。

两个具有代表性的例子是,基金重仓股中成分股市值占比环比大幅下降%至%,低于近十年的均值;而同期基金重仓股中市值占比则上升至%,高于近十年来的均值。

  据统计,今年一季度基金减仓最多的几个行业,分别为消费板块的白酒、金融板块的保险、电子板块的苹果产业链、板块的环保以及汽车板块的汽车配件行业。

其中,消费板块和金融板块都是2016年三季度以来首次被减持。   其中,金融行业整体市值占比下降幅度较大,具体来看,保险占比环比大幅下降%,银行占比环比下降%,证券占比环比上升%。

此外,消费行业整体市值下降也十分明显,白酒行业市值占比环比大幅下降%,食品市值占比环比大幅下降%,值得一提的是,尽管基金持有白酒、市值有所降低,但上述两个行业仓位仍处于历史较高位。

  南北资金结束北上暂避风头  往往紧随机构风向的南北资金,近两日也在离场暂避风头,深港通昨天更是创下近年来最大单日净流出-亿元,今日亦继续小幅流出-亿元。

  将近两日深港通净流入额排名,(,)惨遭抛售,净流出金额高达亿元,而据统计格力电器近两日净流出亿元,南下资金占其中的%。 今日跌幅较大的平安银行亦有上榜资金净流出,可见随着两地股市互联互通,南北资金影响已经越来越显著。

而获买入最多的是与格力同行业的(,),净流入亿元。   这边近5个交易日仍然全部北向净流入,不过昨日净流入金额仅为亿元。 统计了最近三个交易日的交易情况,(,)获亿元净流入,今日大跌的中国平安、(,)分别净流出亿元、亿元。   机构看空白马股建议布局逆周期行业  机构近期亦纷纷看空白马股。

华创证券首席分析师27日分析,“蓝筹白马股近期下跌,本质上是进入到下行阶段,股票的确定性大大下降。

昨天格力不分红,大家就认为是不及预期。 ”  王君进一步表示,过去两年蓝筹白马享受了估计和业绩的戴维斯双击,股价已经透支了未来几年的增长,性价比大大降低,所以略有风吹草动就迎来大跌。 “今年上证50和都没有趋势性机会。 最初是业绩不达预期的估值杀,随后就是业绩走弱带来的业绩杀,戴维斯双杀的可能性大大增加。

”  市场其他研究机构也有类似观点。

长城证券在二季度A股报告中表示,2018年二季度将迎来经济和业绩的印证期,2017年白马的估值一路高歌猛进,未来业绩可能难以匹配。 投资者对此也有一致预期,近期市场上出现了较为明显的风格切换和结构调仓的变化。

  上海一家私募27日也表示,公司一季度已经大幅减仓白马股,二季度将转向更多成长性行业。

“格力这些白马股大跌是一个信号,机构获利了结的情绪明显。 我们也同样如此,继续持有蓝筹白马股获取超额收益的概率现在太低了。 除了必要的仓位配置外,我们不会在蓝筹白马股进行更多投入了。

”  那么下一步的市场机会在哪里呢?王君表示,在经济周期下行阶段,最重要的是布局能逆周期的行业,简而言之就是成长股,“医药、未来两年的表现可能会明显好于蓝筹白马股。 ”  长城证券在二季度策略报告中表示,二季度有许多值得期待的主题事件,市场参与者未来可能会观察到更为明显的风格切换,且逐渐成为市场共识,二季度主题投资会更有作为。 推荐四个领域投资主题是:区域规划主题、独角兽主题、硅产业链主题以及房产租赁主题。   在5月的策略报告中表示,“5月市场的机遇多于挑战,震荡仍然是市场关键词。 市场风格将近一步均衡,结构性看多成长板块,在、、、、、清洁能源、生物医药等领域可能会产生较多甚至反复的投资机会。

当然蓝筹板块在经历了较大调整后,有望在MSCI的催化剂下展开相应的修复行情。 ”。